Тем не менее, FOMC рассматривает так называемое количественное ужесточение как отдельную инициативу, которая развивается в фоновом режиме, и, по мнению экономистов, так и будет дальше. Сейчас выпуск прогнозов «может просто вызвать путаницу, а не внести ясность», — считает Диана Свонк, главный экономист KPMG LLP. А нехватка средств в бюджете, если не будет поступать международная помощь, приведет к постоянному соблазну запуска «печатного станка» Нацбанка для покрытия дыр бюджета.
В начале марта Пауэлл заявил, что группа, определяющая политику, может повысить ставки выше, чем ожидалось. Соответственно, «точечный график» мог подняться выше среднего прогноза чиновников в 5.1% на конец 2023 года. Недавнее ужесточение финансовых условий после банковского кризиса, если оно продолжится, может снизить необходимость в повышении ставок. Пауза может сигнализировать о том, что ФРС сомневается в устойчивости банковской системы или экономики, или же она видит проблемы, которые пока не заметны рынку. С другой стороны, повышение ставки может усилить потрясения в банковский сфере и напугать инвесторов», — считает Анна Вонг, главный экономист Bloomberg Economics по США. На уровне рядовых граждан, усилятся сразу две дополняющих друг друга проблемы.
Последние новости:
“Мы ожидаем, что FOMC сохранит свой прогноз еще на одно повышение на 25% к концу года, хотя, на наш взгляд, оно не будет реализовано”, – сказала Кэрол Конг, экономист и валютный стратег Commonwealth Bank of Australia. Уолл-стрит ожидает незначительных или нулевых изменений в заявлении после заседания. Хотя годовая ставка значительно снизилась по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в середине 2022 года, она всё ещё остаётся на уровне 2,5–3% с начала 2024 года. Investing.com — Цены на золото упали на азиатских торгах в понедельник, отступив после резкого роста на прошлой неделе, поскольку доллар США укрепился на фоне истории с тарифами Трампа в отношении…
Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?
- Тем не менее, FOMC рассматривает так называемое количественное ужесточение как отдельную инициативу, которая развивается в фоновом режиме, и, по мнению экономистов, так и будет дальше.
- Пауэллу предстоит найти консенсус в FOMC, так как на этом заседании он встретил одно несогласие со стороны управляющей Мишель Боуман, которая проголосовала за снижение ставки на четверть пункта.
- То есть даже с учетом возможной девальвации гривны, в реальности капитал таких граждан в валюте будет также обесцениваться.
- Иначе, даже в условиях получения репараций от россии и активной международной помощи в восстановлении — Украина может опять скатиться к уровню сырьевого придатка и поставщика квалифицированной и не очень рабочей силы для более экономически успешных соседей.
- «Большое внимание на пресс-конференции будет уделено идее пауз в снижении при последующих заседаниях», – добавил он.
- Ожидается, что индекс цен на личные потребительские расходы, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, вырастет в ноябре до 2,5% или даже до 2,9% по базовому показателю, не учитывающему цены на продукты питания и энергоносители.
Кроме того, центральный банк убрал ранее использованную формулировку о том, что инфляция “достигла прогресса” в направлении целевого уровня 2%, вместо этого заявив, что темпы роста цен “остаются повышенными”. Ужесточение тона монетарной политики, на наш взгляд, также будет хорошей новостью для долгового рынка США. В последние недели он страдал от падения цен (роста доходностей) на долгосрочные облигации. Но повышение краткосрочных ставок взвинтит чеклист для тестирования мобильных приложений шансы замедления экономики, понизив долгосрочные ставки, то есть повысив цены на них. Двое из 19 чиновников, сделавших прогнозы, считают, что ФРС должна удерживать ставки на новом уровне 4,75-5 процентов до конца года. Еще семь прогнозируют лишь одно снижение ставки на четверть пункта в этом году.
- В этой ситуации Федрезерву надо быть очень осторожным, чтобы по врачебному принципу — «не навредить».
- Такое решение, судя по всему, отражает опасения американского регулятора относительно довольно быстрого охлаждения рынка труда США.
- «Экономика США находится в хорошем состоянии, и наше сегодняшнее решение направлено на то, чтобы сохранить его», – сказал Пауэлл журналистам на пресс-конференции по итогам заседания.
- На данный момент фьючерсы на ставку по федеральным фондам оценивают вероятность ее снижения на 0,25% на мартовском заседании ФРС лишь в 46%, тогда как недавно данный показатель уверенно превышал 50%.
- Он также наверняка столкнется с неудобными вопросами о том, почему инспекторы ФРС Сан-Франциско не смогли выявить или предотвратить проблемы в банке Silicon Valley Bank, который столкнулся с убытками по ценным бумагам из-за повышения процентных ставок.
- Morgan Stanley присоединился к Barclays и Macquarie в прогнозировании единственного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов ФРС в этом году, ссылаясь на неопределенность, вызванную тарифной политикой Трампа.
- При этом, руководство ФРС откровенно говорит, что готово продолжить поднимать стоимость заимствований, если инфляция не снизится.
В среду ФРС примет важное решение по процентной ставке. Вот чего ожидать
Достижение консенсуса будет осложнено неясной экономической картиной, которая показывает некоторую неустойчивость инфляции, несмотря на общие улучшения, и зарождающуюся слабость на прочном в остальном рынке труда. «Экономика США находится в хорошем состоянии, и наше что такое дата истечения срока сегодняшнее решение направлено на то, чтобы сохранить его», – сказал Пауэлл журналистам на пресс-конференции по итогам заседания. Выступая в прошлом месяце в Джексон-Хоуле, Джей Пауэлл недвусмысленно высказался о том, что он считает задачей Федеральной резервной системы в условиях, когда экономика США выходит из тяжелого инфляционного шока. «Введение тарифов быстрее, чем мы предполагали, скорее всего, приведет к остановке дезинфляции при более высоких темпах инфляции, блокируя любой краткосрочный путь к снижению ставок», — написали аналитики Morgan Stanley . «Я ожидаю, что количественное ужесточение продолжится», — заявил бывший президент ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли, а сейчас старший советник Bloomberg Economics, в интервью Bloomberg Television.
Рынки в ожидании решения ФРС по процентным ставкам
В первом случае он обещал повышать ставки далее, когда рынок сигнализировал, что уже трещит по швам. Обвал в акциях и турбулентность рынка межбанковского кредитования в то время заставила сменить курс. Вся интрига и потенциал движения на рынке сосредоточены вокруг настроя на дальнейшие шаги.
Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?
Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС расчетные программы тотализаторов печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. Решение, принятое в среду, скорее отражает усилия ФРС по сбалансированию рисков, с которыми сталкивается экономика.
Доллар подешевел после неожиданного решения ФРС по ставкам
По последним данным, рынки закладывают 27% вероятность повышения ставки в декабре, которая падала до 20% в предыдущие несколько дней. В других странах Азии офшорный юань практически не изменился после того, как Китай оправдал ожидания рынка, сохранив свои базовые кредитные ставки без изменений в среду, но позже снизился на 0,1% до 7,3103 за доллар. Доллар оставался твердым по отношению к корзине валют в среду в преддверии долгожданного решения Федеральной резервной системы по процентной ставке позднее в тот же день, в то время как иена продолжала держаться вблизи 10-месячного минимума. ФРС США снизила ставку по федеральным фондам сразу на 50 б.п., а обновленный прогноз «dot plot» предполагает ее снижение к концу года еще на 62 б.п. Большинство аналитиков с Уолл-стрит прогнозируют, что представители ФРС повысят свои ожидания по инфляции и снизят ожидания по снижению ставок в 2025 году.
Совет управляющих Федеральной резервной системы (Совет) и Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) обладают равными полномочиями по установлению процентных ставок в США. После получения рекомендаций от одного или нескольких региональных Федеральных резервных банков Совет принимает решение об изменении учетной ставки. FOMC принимает решения о деятельности на открытом рынке, в частности, об уровне денежной массы центрального банка и рыночной ставке по федеральным фондам. По итогам первого заседания по монетарной политике в этом году Федеральная резервная система (ФРС) объявила, что оставила ставку без изменений на уровне 4,25-4,5% в соответствии с ожиданиями. В своем заявлении по монетарной политике ФРС признала, что данные по инфляции в последние месяцы остаются на прежнем уровне.